오늘은 vix 지수에 대한 설명과 선행지표 CDS 프리미엄과의 관계도 같이 설명해 드리겠습니다.
VIX (Cboe Volatility index)
VIX 지수 (Cboe Volatility index)
VIX는 S&P 500 지수의 향후 30일 가격변동의 상대적 강도에 대한 기대치를 나타내는 지수입니다.
이 지수는 1993년 최초로 CBOE(시카고옵션거래소)에서 상장되었으며 S&P 500 지수 옵션 가격에서 파생되기 때문에 VIX 지수의 변동성은 곧 시장 참여자들의 탐욕/두려움 정도를 측정할 수 있는 중요한 지표인 것이죠.
vix 지수 해석방법
이 vix 지수는 높으면 높을수록 시장의 공포와 불확실성이 높아진다는 것을 뜻하고 일방적으로 vix 지수의 장기평균은 21이며 그 이하로는 시장이 상당히 안정되어 있는 상태를 뜻하며 30 이상일 때는 시장의 변동성과 두려움이 만연해있다고 해석하시면 됩니다.
vix 지수 바로가기
바로가기 : https://kr.investing.com/indices/volatility-s-p-500
시카고옵션거래소 VIX 지수 (VIX) - Investing.com
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vix 지수와 선행지표 cds와의 관계
그럼 이제 본론으로 들어가 이 vix 지수의 상승을 미리 선행으로 알아볼 수 있는 지표 CDS 프리미엄에 대해서 알아보겠습니다.
CDS( Credit Default Swap)
CDS는 Credit Default Swap의 약자로 채권을 발행한 곳이 부도나 채무불이행이 일어날 경우 원금을 건질 수 있는 일종의 보험입니다.
더 쉽게 말하자면 투자자(채권자)가 돈을 투자했는데 투자한 곳을 믿을 수가 없어 CDS를 발행해 이 위험을 금융기관에서 보증을 서는 대신 이 과정에서 프리미엄(수수료)을 받아먹는 상품입니다.
한마디로 이 프리미엄이 커질수록 부도나 채무불이행 가능성이 높아진다는 것이죠. 이제 CDS에 대해 이해했으니 CDS와 VIX 지수와의 관계를 한번 보겠습니다.
CDS와 VIX지수 관계 /2011년 부채한도 협상
2011년 미국의 부채한도 협상에서의 USA 1Y CDS와 vix 지수 그래프인데요. 위 사진을 보시면 USA 1y CDS가 VIX를 선행하는 모습을 확인할 수 있습니다.
하지만 과거 천연가스와 원유의 선물가격은 같이 가는 느낌이었다가 셰일혁명 이후 각자의 길을 가듯이 이번 부채한도 협상에서도 한번 지켜봐야 하는데요.
2023년 부채한도 협상에서는 어떻게 될까?
2023년도 6월 1일까지 부채한도협상이 제대로 해결되지 않으면 미국정부가 디폴트에 빠질 수 있는 지금 이 순간 CDS그래프와 VIX 지수를 한번 보겠습니다.
아직 부채한도 협상에 대해 결과가 나온 것은 아니지만 미리 보자면 일단 선행지표인 USA CDS 1Y의 프리미엄 은 이미 저 하늘높이 올라간 상태이고 VIX지수는 장기평균 21보다도 아래인 17.17로 안정된 상태를 보이고 있는데 과연 2011년 부채한도 협상 때처럼 VIX지수가 가파르게 증가하는지 지켜봐야겠습니다.
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