boil etf 와 kold etf 그리고 천연가스에 투자할때 꼭 알아야할것들!

 

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목차

1.boil etf와 kold etf

2. 천연가스 ETF 투자 시 꼭 알아야 할 것들

3. 천연가스 정보 인사이트

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출처 : https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-04-03/worst-performing-funds-of-2023-are-drawing-huge-amounts-of-cash?srnd=etfs

천연가스는 2021년 기준 전기생산, 산업, 주거(난방)에 가장 많이 사용되는 천연자원입니다.

최근 들어 천연가스가 따뜻한 겨울 + LNG 프리포트 제한과 꾸준한 천연가스 생산량증가 + 경기침체 우려 영향으로 우. 러 전쟁 때문에 9달러였던 천연가스가 불과 반년만에 2달러 초반까지 내려왔습니다. 

최근 ETF에서도 자금유입순위에 boil etf가 1분기에 -80%을 찍었는데도 불구하고 자금유입순위 압도적 1등으로 천연가스에 대한 투자자들이 많아지고 있는 모습을 확인할 수 있습니다. 하지만 가격이 싸졌다고 무턱대고 boil etf를 사면 지옥을 경험하실 수 있을 텐데요. 이제 그 지옥을 가는 이유와 천연가스 인사이트에 대해서 공유하도록 하겠습니다.

 

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boil etf 와 kold etf 

BOIL 상세정보

추종	천연가스 선물 x 2배추종 (해당월)
운용보수	연 0.95%

kold 상세정보

추종	천연가스 선물 x -2배 추종
운용보수	연 0.95%

 

배당이 없는 천연가스 선물 추종 ETF입니다. 현재는 2023년 5월 물인 천연가스선물 가격을 추종 중이고 선물에 투자 중인 상품이기 때문에 정말 조심해야 할 종목입니다. 이제 그 이유에 대해서 알려드리겠습니다.

 

 

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천연가스 ETF 투자 시 주의해야 할 점과 꼭 알아야 할 것들!

 

 

천연가스 ETF나 ETN에 투자 시 주의해야 하는 이유는 롤오버와 콘탱고 그리고 백워데이션으로 인한 괴리율 때문인데요. 하나씩 알아보겠습니다.

 

롤오버

먼저 롤오버부터 알아보겠습니다. 롤오버의 정의로는 선물은 매월 만기가 존재하기에 만기 전에 선물을 매도/청산하거나 차월물로 현물로 인도받아야 하는데 이런 선물을 추종하는 ETF나 ETN 이 만기에 이른 선물에 대해 최초 계약과 같은 조건으로 계약을 연장하는 것을 롤오버라고 합니다.

 

말로만으로 이해가 어려웠던 제가 직접  Boil, kold ETF와 천연가스 선물에 빗대어 설명해 드리겠습니다.

 

먼저 인베스팅에 천연가스 선물가격을 검색하게 되면 바로 5월 물 천연가스 선물이 뜨게 됩니다. (작성시기가 2023년 4월이기 때문에)

 

천연가스(5월물) c2(6월물) c3(7월물)

 

여기서 보시게 되면 3개 다 천연가스 선물인데 천연가스(현재기준 5월 물) 2.112달러 , Natural gas c2(6월 물) 2.358달러, Natural gas c3(7월 물) 2.604달러로 가격이 제각각인 게 보이시나요?? 선물은 만기라는 것이 존재하기 때문에 ETF를 유지하기 위해 만기가 다른 선물을 계속 재매수해야 되는 Boil과 kold 입장에서는 롤오버 비용이 무조건 따르게 됩니다.

 

예를 들어 현재 천연가스 가격인 2.1달러에서 natural gas c3(7월 물) 2.6달러로 기간을 정해두고 교체가 되었을 때 boil 가격은 그대로면서 천연가스 상승률도 그대로 따라가지 못하는 상황이 발생하는 것이죠!

 

콘탱고와 백워데이션

콘탱고와 백워데이션은 선물만기곡선의 구조를 정의하는데 이용되는 용어입니다.

 

콘탱고 : 선물가격이 현물가격 대비 프리미엄에 매매되고 있는 상태로 천연가스 현물 가격은 1.9달러지만 선물에서는 2.1달러로 매매되고 있는 상황으로 이해하시면 되겠습니다. (글 기준 5월 물이 7월 물보다 비싸기 때문에 롤오버 비용이 발생할 때 콘탱고라고 합니다.)

 

(선물계약의 경우에도 콘탱고 상태일 경우가 많습니다. 그 이유는 보관비용, 금융비용, 보험료 등이 적용된 펀더멘털 요인들 때문에)

 

출처 https://www.cmegroup.com/ko/education/learn-about-trading/courses/introduction-to-ferrous-metals/what-is-contango-and-backwardation.html

 

백워데이션 : 콘탱고와는 반대로 현물가격이 선물가격보다 높은 상태입니다.(글 기준 5월 물이 7월 물 보다 싸서 롤오버 수익이 발생하는 경우에 속합니다)

출처 https://www.cmegroup.com/ko/education/learn-about-trading/courses/introduction-to-ferrous-metals/what-is-contango-and-backwardation.html

 

이렇게 거래가 되면서 시간이 지나 선물계약이 만기가 되면서 선물가격은 현물가격에 수렴하게 됩니다.

결국 boil과 kold ETF는 물려서 장투 하게 되면 롤오버 + 콘탱고/백워데이션 + 운용보수 + 2배 레버리지 음의복리로 더 막심한 피해를 입게 될 수밖에 없는 레버리지 ETF라는 것이죠.  (별명으로는 과부제조기라고도 합니다.)

 

그럼 이 변동성이 큰 천연가스 가격추이에 대한 인사이트를 얻기 위해 무엇을 해야 할까요?

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천연가스 정보 인사이트 추천

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1. 유튜브

 

바로가기 : https://www.youtube.com/channel/UCT5IzPKbHMttNCFINvIe8bA

한눈에너지

제가 자주 이용하는 채널로 천연가스 정보를 한눈에 정리해 주는 채널입니다. 한국어로 천연가스 투자 인사이트를 얻고 싶으신 분들께서는 가장 좋은 방법입니다.

 

 

2. 트위터

 

바로가기 : https://twitter.com/NatGasCollector

NatGasCollector (@NatGasCollector) / 트위터

바로가기 : https://twitter.com/CelsiusEnergyFM

Celsius Energy (@CelsiusEnergyFM) / 트위터

 

영어공부도 하면서 SNS형식으로 보고 싶으신 분들께서는 이 두 개의 트위터 계정을 추천드립니다. 

 

3. 그 외 실질적인 지표들

 

바로가기 : https://kr.investing.com/economic-calendar/natural-gas-storage-386

미국 천연가스 재고량

일주일 단위로 발표하는 미국 천연가스 재고량 지표입니다. 

 

바로가기:  https://www.eia.gov/naturalgas/

Natural Gas - U.S. Energy Information Administration (EIA)

미국 에너지 관리청(EIA)에서 직접 천연가스 전망과 소식들을 다루고 있는 사이트입니다.

 

 

제 기준) 천연가스 투자 인사이트는 인베스팅 지표와 EIA 사이트를 기준으로 유튜브 + 트위터를 참고하시면 딱히 다른 정보들을 참고할 필요가 없습니다.

 

 

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참고로 Boil과 Kold ETF는 PTP 과세 종목입니다. PTP 과세 종목에 대하여 궁금하시면 아래 글을 참조하시길 바랍니당.

#미국 2023.5월 기준 PTP 과세 업데이트 내용 확인하세요!!

 

boil / kold 투자 설명서 2편 

kold / boil etf 상품 설명서 - 이 글 하나 천연가스 종결 하세요!