오늘은 천연가스에 대한 내용과 선물가격에 영향을 끼치는 모든 요소들에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
천연가스
천연가스는 석유와 함께 매장되어 있는 가스로 화석연료 중 하나이며 1개의 탄소원자와 4개의 수소 원자로 이루어진 메탄(CH4)입니다.
그리고 천연가스는 말 그대로 가스이기 때문에 이것을 저장하는 방법이 따로 있는데요. 바로 알아보겠습니다.
천연가스 저장방법
1. PNG (Piped Natural Gas, 배관천연가스)
배관천연가스라고 하면 대표적으로 떠오르는 파이프라인인 러시아의 노르트스트림이 있죠?? 저도 2022년 9월에 노르트스트림 가스관 폭발사고로 처음 알게 되었는데요!
PNG의 장점으로는 다른 가스 저장방법에 비해 단가가 낮으며 많은 공정을 거치지 않고 운송되기 때문에 단가가 더욱 낮아져서 이익을 더 볼 수 있지만 단점으로는 보내지는 과정에서 위와 같이 사고가 발생하면 천연가스를 공급할 수 없어 안정적이지 못하고 수송거리가 멀어질수록 배관설치비용의 증가로 이어질 수 있는 점이 있습니다.
2. CNG (Compressed Natural Gas, 압축천연가스)
요즘은 CNG 버스에서 전기버스로 전환되어서 잘 보이지는 않지만 대표적 CNG 사용사례인 천연가스 버스입니다.
CNG는 200 기압 이상의 고압으로 압축해 부피를 줄여만든 압축 천연가스입니다. LNG와 달리 냉각과정 없이 압축 (천연가스 부피 1/200 수준) 만했기 때문에 비용이 상대적으로 저렴하지만 LNG에 비해서 사용 용도도 제한적입니다.
3. LNG(Liquefied Natural Gas, 액화천연가스)
LNG는 천연가스를 대량으로 저장하고 수송하기 위해 가장 적합한 방법이며 천연가스를 영하 162도로 냉각시켜 압축(천연가스 부피 1/600 수준)시킨 무색 투명한 액체입니다. 동시에 오늘 미국 천연가스 선물 가격에도 영향을 끼치는 텍사스에 위치한 프리포트(Freeport LNG)의 천연가스 생산방식도 LNG입니다.
그만큼 저장이나 운반이 다른 방법들에 비해 쉽기 때문에 많이 이용되고 있는 천연가스 저장 방식입니다. 물론 대부분 수출, 수입 파이프 라인이 없고 천연가스를 압축해 공급하는 방식 중 부피도 가장 작으니 가장 많이 이용되는 것이죠.
이런 원유와 같이 추출되는 천연가스를 대부분 LNG로 저장하는 이유에 대해서 알아보았는데요. 이제 천연가스 가격에 영향을 미치는 주요 요인들에 대해서 알아보겠습니다.
천연가스 선물 가격에 미치는 요인들
먼저 천연가스는 원유와 달리 미국 내수용 상품인 점을 알아야 합니다. 원유의 거래는 글로벌적으로 OPEC 원유 감산등 등 회원국들의 영향도 많이 받지만 천연가스의 수요는 미국 내 생산만으로도 다 커버할 수 있기 때문에 원유 가격과 항상 같은 방향으로 가지 않습니다.
천연가스 사용용도
위 자료는 미국의 총 천연가스 소비 부문에 대해서 섹터별로 연도별 사용량을 나타낸 그래프입니다.
천연가스 섹터별 사용량은
1. 전기생산 electric power / (약 37%)
2. 산업부문 industrial / 가열용 연료, 화학물질과 비료 및 수소생산을 위한 원료 등 (약 33%)
3. 주거부문 residential / 가스를 이용해 요리를 하거나 집안 난방에 이용 (약 15%)
4. 상업부문 commercial / 마찬가지로 주거부문과 사용용도는 비슷하지만 상업적으로 이용 (약 11%)
5. 운송부문 transportation / 위에 설명드린 CNG용과 LNG용 형태의 차량의 연료 이용되기도 하지만 대부분은 천연가스 파이프라인 및 유통 운영에 이용 (약 4%)
으로 되고 있으며 섹터별 사용량을 상기한 채 천연가스 가격에 영향을 미치는 요인들에 대해서 알아보겠습니다.
천연가스 가격에 영향을 미치는 주요 요인들
1. 날씨 : 미국 가정의 50% 이상이 천연가스로 난방을 할 정도로 추운 날씨는 더 많은 천연가스 수요로 이어지는데 반대로 너무 더워도 더 많은 전력을 생산하기 위해 천연가스의 수요가 높아집니다.
실제 최근 천연가스 투자할 때도 이 날씨 때문에 변동성이 정말 컸습니다. (이례적인 미국과 유럽의 더운 겨울등..)
2. 미국 경제 : 결국 천연가스도 경제에 의한 변동은 원유랑 똑같은 방향으로 에너지 소비의 증가 또는 감소로 이어집니다. (경기침체가 진행되면 천연가스 가격에 하방압력을 가합니다.)
바로가기 : https://ir.eia.gov/ngs/ngs.html
Weekly Natural Gas Storage Report - EIA
Working gas in underground storage, Lower 48 states Summary text CSV JSN Historical Comparisons Stocks billion cubic feet (Bcf) Year ago (04/14/22) 5-year average (2018-22) Region 04/14/23 04/07/23 net change implied flow Bcf % change Bcf % cha
ir.eia.gov
3. EIA에서 발표하는 천연가스 데이터 발표 : 미국에서는 매주 목요일 아침 주간 천연가스 저장 보고서를 발표하는데 보고서를 참고하시면 주간 동안 천연가스에 발생하는 모든 이벤트들을 반영하여 작성된 것으로 천연가스 공급 / 수요에 대한 흐름을 판단하기에도 좋고 선물 가격에도 영향을 끼치는 보고서입니다.
읽는 방법도 간단한데 아래 요약(summary)을 보시면 2023년 4월 14일 저장 중인 천연가스 양은 1,930 Bcf이고 전주(previous week) 대비 75 Bcf 증가하였으며 5년 평균 저장량인 1601 Bcf 보다 329 Bcf가 높았다는 것을 알 수 있죠. 결국 저장량이 높다는 것은 천연가스 수요가 줄었다는 것이며 이것 역시 향후 미국 날씨로 인해 많은 영향을 끼칩니다.
4. Baker Hughes 리그 수 보고서 : 다른 것들에 비해 영향이 크진 않지만 이 Baker Hughes라는 에너지 회사에서 석유 및 천연가스를 채굴하는 굴착기 수에 대해 발표하는데 이 변화로 미래 천연가스 공급에 대해서 미리 짐작해 볼 수 있습니다.
바로가기 : https://rigcount.bakerhughes.com/
Rig Count Overview & Summary Count | Baker Hughes Rig Count
The Investor Relations website contains information about Baker Hughes Rig Count's business for stockholders, potential investors, and financial analysts.
rigcount.bakerhughes.com
이것들 이외로도 미국의 원자력 발전소에 문제가 생겨 전력생산이 제한되면 그 수요는 천연가스로 가 천연가스 수요를 늘릴 수도 있습니다.
5. 프리포트 (Freeport) 재개 : Freeport는 위에 잠깐 보여드렸듯이 McMoRan - 미국 텍사스에 위치한 LNG 수출장소이며 미국 전체 LNG 수출용량의 약 15%정도를 차지할 만큼 천연가스 선물 가격에도 큰 영향을 끼치게 됩니다.
예를 들어 작년 6월 프리포트 폭발사고로 운영을 멈췄지만 폭발 8개월 만에 재가동 1단계 승인허가를 받으면서 천연가스 수출량이 증가함에 따라 해당날에 천연가스 선물가격이 +8% 상승을 끼친 점을 보았고 이전에는 프리포트 터미널 유지보수 작업이 지연됨에 따라 터미널 재개가 늦어지면서 폭락했던 점도 있었습니다.
하지만 제가 1년 동안 천연가스에 투자해본결과 천연가스는 결국 전쟁을 통한 공급망이 제한되지 않는 이상 날씨로 인한 가격변동이 제일 컸고 이번 겨울철도 역시 전세계적으로 경기침체 트리거가 작동하지 않는 이상 날씨에 의한 큰 가격변동이 일어날 수 있겠네요.
'원자재와 코인' 카테고리의 다른 글
| Boil ETF 나 UNG ETF에 투자하는 사람들이면 꼭 봐야할 향후 천연가스 투자 관련 서사! (0) | 2023.06.04 |
|---|---|
| ACE KRX금현물 ETF와 KRX 금현물 계좌 차이 자세히 비교해봅시다! (0) | 2023.06.01 |
| 은(silver)의 역할과 중요성 총정리! (0) | 2023.04.16 |
| 금 ETF 관련 총정리와 추천! (1) | 2023.04.14 |
| 금 가격이 계속 오를수밖에없는 이유? (0) | 2023.04.14 |